“Jullie hebben op kritische wijze de essentie van mijn markt en bedrijf blootgelegd en op juiste waarde weten te schatten. Het rapport bood in gesprekken met overnamekandidaten en financiers grote meerwaarde.”

Onlangs deed een ondernemer deze veelzeggende uitspraak nadat wij een Indicatieve Bedrijfswaardering hadden uitgevoerd, wat leidde tot een succesvolle verkoop van zijn technische groothandel en servicebedrijf in technische componenten.

Na ruim twintig jaar bouwen aan zijn onderneming stond hij open voor toenadering van potentiële kopers.
Zowel strategische partijen (leveranciers, ketenpartners) als een mogelijke Management Buy-Out kwamen in beeld.

Om het traject zorgvuldig en professioneel te starten, liet hij eerst een onafhankelijke indicatieve waardering uitvoeren door ons, Register Valuators toegelaten tot het www.nirv.nl.

Die stap bleek beslissend voor het hele traject. Redenen:

1. Van gevoel naar onderbouwde ondernemingswaarde: een indicatieve bedrijfswaardering maakt de vraagprijs uitlegbaar, controleerbaar en verdedigbaar;
2. Vertrouwen bij kopers: een onafhankelijk rapport van een Register Valuator geeft vertrouwen in de cijfers, transparantie over aannames en duidelijkheid over risico's;
3. Sterkere onderhandelingspositie: een onderbouwde bedrijfswaardering geeft inzicht in de onderhandelingsruimte en -argumenten; 
4. Financierbaarheid inzichtelijk: omdat de waardering is gebaseerd op realistische, onderbouwde geldstroomprognoses en risico-analyses kan financierbaarheid direct worden getoetst;
5. Strategisch positioneren: door onderbouwing met de belangrijkste waardedrijvers kan de strategische toegevoegdde waarde van het bedrijf duidelijk worden gemaakt.

Met de ondernemer werden de volgende stappen gezet om tot een professionele indicatieve bedrijfswaardering te komen.

1. Startpunt: onze waardeanalyse op basis van waardedrijvers

We begonnen met onze waardeanalyse — een combinatie van:

• een online vragenlijst over de belangrijkste waardebepalende factoren;
• de analyse van financiële informatie van de afgelopen jaren;
• een verdiepend gesprek over de strategische positie van de onderneming.

Al snel werd duidelijk welke unieke factoren de onderneming sterk maken:

• 24/7 bereikbaarheid;
• Hoge flexibiliteit in service en levering;
• Kennis van alle leveranciersmerken;
• Loyale en gediversifieerde klantenkring;
• Een sterk team en professionele organisatie/systemen;
• Stabiele en groeiende cashflow;
• Onderbouwde buitengewoon positieve groeivooruitzichten.

2. Samen een realistische geldstroomprognose opstellen

Vervolgens ontwikkelden we samen met de ondernemer een realistische prognose van de vrij uitkeerbare geldstromen. Daarbij bepaalden we onder andere:

• omzetdrivers en ontwikkelingen;
• marges en bijdragen;
• winstgevendheid op de middellange termijn;
• werkkapitaalbehoefte;
• investeringsbehoefte,

De ondernemer bracht marktkennis en strategische ambities in; wij zorgden voor het kritisch tegen het licht houden op basis van onze ruime ervaring in overeenkomstige bedrijven en financiële onderbouwing.

3. Risicoprofiel en vermogenskostenvoet bepalen

Op basis van de waardeanalyse stelden wij het risicoprofiel van de onderneming vast. Aspecten die hierbij worden beoordeeld zijn onder andere:

• Atractiviteit van de sector en groeipotentieel van de onderneming;
• Afhankelijkheden van klanten, leveranciers, medewerkers, de ondernemer;
• Klantenbinding en onderscheidend vermogen;
• Professionaliteit van bedrijfsprocessen en cashflowgeneratie.

Resultaat is het opbouwen van een vermogenskostenvoet eigen vermogen (Keu) die het risicoprofiel van de onderneming weerspiegelt en waartegen de vrij uitkeerbare geldstromen contant worden gemaakt.

4. Waardering en realiteitscheck

Op basis van de vrije geldstroomprojectie en het risicoprofiel bepaalden wij de economische waarde volgens de Discounted Cashflow (DCF) methode Adjusted Present Value (APV). Vervolgens voegden wij de aanwezige overtollige liquide middelen en aanwezige zelfstandige vruchtdragers toe om te komen tot de economische waarde van de onderneming. Na aftrek van de schulden resulteert de economische waarde van de aandelen.

Daarnaast maakten we:

• scenario-analyses om de gevoeligheid te bepalen;
• een vergelijking met multiples die gebruikelijk zijn in deze sector, als realiteitscheck.

5. Een helder, extern deelbaar rapport — ook in het Engels, en strategisch advies

Voor de ondernemer stelden we een helder en professioneel waarderingsrapport op, geschikt om:

• te delen met zijn adviseurs;
• te gebruiken richting de bank;
• en te overhandigen aan kandidaat-kopers.

Omdat één van de potentiële kopers een internationale partij is, verzorgden we het eindrapport in het Engels.

Daarnaast hebben wij de ondernemer strategisch advies gegeven ter voorbereiding op de gesprekken met kandidaat-kopers, waaronder positionering, argumentatie en gesprekstactiek.

Eindresultaat: succesvolle gesprekken met overnamekandidaten en concrete afspraken over een overname. Volgens de opdrachtgever heeft onze goed onderbouwde waardering en ons strategisch advies een grote toegevoegde waarde gehad in het overnameproces. 


📞 Wilt u weten wat wij voor u kunnen betekenen?

Neem geheel vrijblijvend contact op:
tel:0629202473


Of kijk op onze website:
www.bedrijfswaardering-mkb.nl